Note: Where available, the PDF/Word icon below is provided to view the complete and fully formatted document
ACCC makes right call on Caltex merger.



Download PDFDownload PDF

April 6, 2010  

  ACCC MAKES RIGHT CALL ON CALTEX MERGER     Independent Senator for South Australia Nick Xenophon says the decision by the ACCC to block the  merger of Caltex and 300 Mobil service stations is a victory for consumers and will stop the further  concentration of the petrol market.    "The petrol market is already too heavily dominated by a few key players and this merger would  have made a bad situation worse," Nick said.    "I commend the ACCC for acting in the public interest."    "The fewer players there are in the petrol market, the more motorists pay at the pump, and if you  value competition, our regulators must do whatever they can to keep a variety of companies  operating in this sector."    Senator Xenophon has previously lobbied against the merger on behalf of independent fuel retailers  who claimed the deal would drive many of them out of business.    "Independent retailers keep petrol prices low. By blocking this merger, the ACCC has put a cap on  the market power of Caltex and that can only be a good thing," Nick said.    Senator Xenophon, with the assistance of consumer law expert, Associate Professor Frank Zumbo,  has tabled The Richmond Amendment, a Private Senator's Bill designed to strengthen Australia's  anti‐merger law and to address the issue of creeping acquisitions.    "Clearly, the Caltex acquisition of Mobil service stations represents a very real and substantial threat  to oil industry competition in major Australian wholesale and retail markets and the ACCC is doing  the right thing in deciding to oppose the acquisition," Professor Zumbo said.