Note: Where available, the PDF/Word icon below is provided to view the complete and fully formatted document
ACCC must not stall on Caltex Mobil takeover.



Download PDFDownload PDF

April 6, 2010     ACCC MUST NOT STALL ON CALTEX MOBIL TAKEOVER     Independent Senator for South Australia Nick Xenophon says the Australian Competition and  Consumer Commission must act immediately to disallow the proposed takeover of Mobil by Caltex,  in the interests of maintaining market competition.    The ACCC today delayed any decision on whether it will allow the takeover of 302 Mobil sites around  the country and its wholesale business by Caltex until 11 November.    "The ACCC doesn't need more time, it needs more backbone," Nick said.    Senator Xenophon argued the proposed takeover will reduce competition in the retail and wholesale  fuel markets and force motorist to pay higher prices at the pump.    "The ACCC's own Statement of Issues makes it clear this dud deal shouldn't go through," Nick said.    In its statement of issues released last month, the ACCC said the proposed takeover was “likely to  substantially lessen competition in the wholesale and retail petrol markets in Queensland and New  South Wales and in the wholesale market for petrol and diesel in the Victorian and South Australian  markets”.    The ACCC also expressed concern that the acquisition would increase Caltex's incentive to increase  the wholesale price of petrol and diesel to independent fuel retailers, which could drive up petrol  and diesel prices.    Senator Xenophon in joined in his stand by competition law expert Associate Professor Frank Zumbo  from the University of New South Wales.    "This merger would allow a giant oil company to grow even more powerful," Nick said.    Senator Xenophon is calling on the ACCC to ensure Mobil's assets are obtained by independent fuel  retailers, in the interests of market competition.    "Independents keep fuel prices low," Nick said. "The more independents, the more competition and  the less we all pay at the pump."