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ACCC under the pump: Commission must stop Caltex take over of Mobil.

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April 6, 2010     ACCC UNDER THE PUMP â€ COMMISSION MUST STOP CALTEX TAKE OVER OF MOBIL     Independent Senator for South Australia Nick Xenophon says the Australian Competition and Consumer  Commission must block the proposed acquisition of 302 Mobil service station site by petrol giant Caltex.    In a preliminary report just released, the ACCC has found the take‐over would substantially lessen competition  in the wholesale petrol markets as well the retail markets for petrol and diesel in New South Wales and  Queensland.    "The ACCC's own findings show that this is a dud deal for motorists," Nick said. "It will reduce competition and  increase prices paid at the pump."    "It's now time for the ACCC to finally exercise its power and block this deal in the interest of all Australian  motorists," Nick said.    The ACCC's Statement of Issues concerning the proposed deal which was released yesterday says the  acquisition by Caltex of the Mobil sites would substantially lessen competition in the petrol market.    "It is the ACCC's job to protect competitions in markets, that's why it is there, that's why tax‐payers fund the  Commission," Nick said. "Motorists have a right to expect the ACCC to step in and protect them from the  damage that would arise from this take‐over."    The Statement of Issues argues any take‐over would allow Caltex the opportunity to increase wholesale petrol  and diesel prices, which would mean it could charge motorists more at the pump.    "This deal cannot go through," Nick said. "If Mobil wants to get out of the petrol business, their sites should be  sold of to independent fuel retailers in order to increase competition and lower prices for motorists," Nick  said.    Senator Xenophon is backed in his stance by Competition Law Expert Associate Professor Frank Zumbo from  the University of New South Wales who also argues the ACCC must block the proposed acquisition.    "Motorists are getting a bad deal from the big petrol retailers," Nick said. "Hopefully they will start to get a  better deal from the ACCC."    For media comment, please contact my media liaison by emailing or calling my  Adelaide office on (+61) 8 82321144