Note: Where available, the PDF/Word icon below is provided to view the complete and fully formatted document
Updated net budget impact of election policies: 8 August 2010.



Download PDFDownload PDF

 

Updated net budget impact of election policies 

Chris Bowen,Lindsay Tanner,Wayne Swan posted Sunday, 8 August 2010  

Tony Abbott has again shown he has no economic plan and no economic judgement - just un‐ costed promises that threaten our budget surplus.    His judgement has failed him again and he has made two completely flawed and contradictory  commitments.    After refusing to a debate on the economy, Tony Abbott is trying to sneak into office by avoiding  public scrutiny of his un‐costed election spend‐a‐thon and tax grabs.     Tony Abbott is now resorting to unjustifiable claims to cover up his lack of economic  understanding.    ABBOTT CLAIM: “No tax on consumers”    (Coalition campaign launch, 8 August 2010)    FACT: Tony Abbott plans to slug families with his new $6.1 billion grocery tax.    The only way Tony Abbott can claim that he will return the budget surplus in 2012‐13 and 2013‐ 14 is through this new grocery tax.    ABBOTT CLAIM: “Spending will be lower under the Coalition”    (Coalition campaign launch, 8 August 2010)    FACT: Tony Abbott has already committed over $26 billion of un‐costed new spending.    Federal Labor’s total election spending has been updated regularly throughout this campaign,  and our latest update is below.    Less than 1.5 per cent of Tony Abbott’s new spending has been submitted for independent  costing by the Secretaries of Finance and Treasury under the Charter of Budget Honesty.     During the last term of the former Coalition Government, real government spending growth  averaged over 3.5 per cent, almost twice the 2 per cent real spending growth cap the Gillard  Labor Government is delivering on.    Only a re‐elected Gillard Labor Government has a plan to responsibly manage the Australian 

economy and bring the budget back to surplus in 2013, three years early and ahead of all the  major advanced economies.    The Prime Minister has committed that by election day:    ∙         All our commitments will have been fully offset over the forward estimates - meaning not  a single cent is added to the overall budget bottom line.    ∙         All our policies will be submitted for costing under the Charter of Budget Honesty. 

Labor's election  commitments  $m 

Labor's new  policies 

‐ 2,501

Savings to offset  Labor's new  policies  2,456

Impact on the  Budget bottom  line   â€45 

As part of its commitment to return the budget to surplus by 2013, the Gillard Labor  Government is today announcing two additional savings measures that it will introduce if  re‐elected on August 21.    Indexation of Passport Fees    The Gillard Labor Government announced today, that if re‐elected, passport fees will  automatically increase each year in line with the Consumer Price Index.    These changes will contribute $193 million to the budget over four years, and will help deliver  on the Government’s commitment to fully offset the cost of its election spending.    The standard passport application fee will increase from $208 to $226 from 1 January 2011.  This  increase is equivalent to the movement in consumer prices over the period since passport fees  were last increased in 2008.    Starting on 1 January 2012, application fees will be increased annually in line with price  movements.    Other passport application fees will increase by the same percentage on 1 January 2011 and will  also be subject to annual indexation.   

From 1 January 2011, the priority processing fee will increase to $100 from $78.  The penalty fee  for replacing a first lost passport will also increase to $100 from $69.  These fees will also be  subject to annual indexation.    While in Office, the former Coalition Government increased passport fees at least once every  year since 1999‐2000.    Increased ATO compliance activity    A re‐elected Gillard Labor Government will take action to crackdown on people who try and  avoid paying their fair share of tax.  The Australian Taxation Office (ATO) will be provided with  additional compliance resources to detect and deter potentially fraudulent tax and excise refund  claims by individuals and organisations.     In addition, the Gillard Labor Government will also give the ATO stronger powers to pursue  phoenix company activity that rips off workers, small businesses and the whole community.      This will include:        * Legislating to automate the current Director Penalty Regime (DPR) so that it commences  after three months, removing the current “grace period” that can be exploited by phoenix  operators.      * Providing the Tax Office with the authority to stop directors and their associates accessing  PAYG(W) credits in their own tax returns where their company has not made the PAYG(W)  payments to the Tax Office.      * Extending the DPR to include Superannuation Guarantee (SG) payments.    The vast majority of companies and directors who do the right thing by their workers and  suppliers will be unaffected.    The measures complement the Gillard Labor Government’s Protecting Workers’ Entitlements  package announced on 25 July 2010, and the expansion and reform of the use of “security  deposits” legislated by Federal Labor in 2010.    These tax measures are expected to result in $268 million in net additional revenue across the  forward estimates.    Federal Labor continues to regularly update the net budget impact of our policies, so the  Australian people are fully informed on election day of how a Gillard Labor Government will  manage the Budget and the economy.    We again call on the Liberal National Coalition to stop hiding from scrutiny and submit the  remainder of their announced spending commitments and claimed savings for independent  costing under the Charter of Budget Honesty first thing Monday morning.