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MRRT Policy Transition Group report must be released

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Ian Macfarlane

Shadow Minister for Energy and Resources  Member for Groom

  MRRT Policy Transition Group report must be released     17 December 2010  

The Gillard Government should immediately make public the report of the Policy Transition  Group  on  the  Minerals  Resource  Rent  Tax  (MRRT),  to  inject  some  much‐needed  transparency into the tax development process, Shadow Minister for Energy and Resources  Ian Macfarlane said.  

“The Policy Transition Group was due to hand over its report this week and the Government  must release that report straight away if it intends to inject any integrity into the debate  about its deeply flawed resources tax,” Mr Macfarlane said.  

“The operation and design of the resources tax is still beset by confusion, particularly about  how  State  royalties  are  to  be  treated  and  whether  all  future  royalty  increases  will  be  creditable against the MRRT.  

“If the Government’s response to the report is anything like the pre‐election quick fix that  Julia Gillard cobbled together, we can expect substantial additional problems with the next  phase of the MRRT.  

“Over  the  past  fortnight  all  three  major  mining  companies  who  were  involved  in  the  Government’s deal on the MRRT have stated there is no room for misunderstanding â€ they  were clearly led to believe that all State royalties would be creditable against the tax.  

“There are still serious doubts about crucial operational details of the resources tax - not  just about State royalties, but also about the economic assumptions underpinning the tax.  

“While  the  Prime  Minister  has  ducked  and  weaved  away  from  addressing  these  fundamental  questions  by  referring  them  to  the  Policy  Transition  Group,  the  time  for  excuses is over.  

“The MRRT is a bad tax that strikes at the heart of one of our economy’s most productive  sectors.  

“To salvage any good faith the Gillard Government must immediately release the Policy  Transition Group report to allow the resources sector to know where it stands, instead of  conjuring more ‘solutions’ behind closed doors for the mounting problems with the MRRT.”