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Policy Transition Group exposes more flaws in MRRT



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Ian Macfarlane

Shadow Minister for Energy and Resources  Member for Groom

  Policy Transition Group exposes more flaws in MRRT   21 December 2010  

The Australian resources sector can have little faith in the Gillard Government’s ability to clean up  the mess surrounding the Minerals Resource Rent Tax (MRRT) based on the Policy Transition Group  report which shows just how much work still has to be done to address the deep flaws in the tax,  Shadow Minister for Energy and Resources Ian Macfarlane said.  

“The report of the Policy Transition Group shows just how badly this Government has bungled the  MRRT,” Mr Macfarlane said.  

“In making 94 design and implementation recommendations, as well as a recommendation that an  Implementation Group be established made up of industry and tax representatives, the report is a  sharp rebuke to the way the Rudd/Gillard Governments steamrolled industry when designing the  resources tax.

 

“This is basic design and consultation work that should have been done months ago, before the tax  was  announced  and  hastily  redrawn.  From  the  very  beginning,  the  Government’s  rushed  and  reckless tax grab has been badly handled.  

“There are still critical questions that must be answered about the tax design, especially on the key  issue of how future State royalty increases are treated and whether all future increases are fully  creditable against the MRRT.”  

On page 17 the report states:  the PTG recommends that there be full crediting of all current and  future State and Territory royalties under the MRRT so as to provide certainty about the overall tax  impost on the coal and iron ore mining industries.

 

“Yet this remains a fundamental disagreement between the Gillard Government, which has refused  to honour that part of the deal, and the three big mining companies - BHP Billiton, Rio Tinto and  Xstrata.  

“Almost  six  months  after  Julia  Gillard’s  pre‐election  quick  fix,  the  impasse  continues  and  the  Government’s only solution seems to be veiled threats of blackmail to prevent states from increasing  royalties.  

“Wayne  Swan  has  yet  to  explain  why  such  a  contradiction  remains  in  the  face  of  a  clear  understanding with the miners and the written details of the signed Heads of Agreement document.  

“Instead, he’s flicked the matter off to the COAG process, all the while implying that the Federal  Government may resort to financial pressure to prevent future State royalty increases.  

“The Coalition will review the full details of the report, in particular the arrangements that affect  junior miners who have been so badly neglected by the Government.  

“The  Coalition  is  still  calling  for  the  Government  to  release  the  full  economic  modelling  and  assumptions that underpin its claims that the MRRT will generate $10.5 billion to prop up its budget.  

“This is a mess that is entirely of the Government’s making and brings more costs and a bureaucratic  and accounting nightmare to one of Australia’s most important export industries .  

“The MRRT is a bad tax that will undermine one of our economy’s most productive sectors, risk tens  of thousands of jobs and put further pressure on electricity prices, given one of its targets is coal.  

“The Gillard Government has comprehensively fumbled all stages of this tax, from the design to the  redesign and now the implementation details.  The MRRT is just another Labor mess.”