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Liberals must re-think cuts to R&D tax incentive



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SENATOR KIM CARR

SHADOW MINISTER FOR HIGHER EDUCATION, RESEARCH, INNOVATION AND INDUSTRY SENATOR FOR VICTORIA  

LIBERALS MUST RE­THINK CUTS TO R&D TAX INCENTIVE

In Senate Estimates last night Senator Sinodinos was unable to give businesses certainty about the status of cuts to the Research and Development (R&D) Tax Incentive - or whether they even remain Liberal policy.

When asked whether the Abbott­Turnbull Government remains committed to cutting the R&D Tax Incentive, Senator Sinodinos said: “Watch this space… there is a lot happening on innovation.” [Senate Estimates 22 October 2015]

This is a different line from the one he was spruiking in Question Time last week: Senator Carr: Is it still government policy to cut the research and development tax incentive by 1.5 percentage points?

Senator Sinodinos: I am not aware of that policy being reviewed.

[Senate Question Time 14 October 2015]

Businesses need certainty and stability to invest in R&D - not mixed messages and empty rhetoric, which is all they are getting from the Liberals.

Mr Turnbull likes to talk about the importance of innovation, yet he presides over a government that remains committed to cutting the R&D Tax Incentive, thereby restricting business investment throughout the economy.  

The Abbott­Turnbull cuts to the R&D Tax Incentive would see the rate of the benefit reduced from 40 per cent to 38.5 per cent for large companies, and from 45 per cent to 43.5 per cent for companies with a turnover of under $20 million. 

Labor defeated these cuts in the Senate in March 2015, but the Liberals swiftly re­introduced the measure in May.

Today the legislation remains on the Notice Paper.

If Malcolm Turnbull and his colleagues are serious about supporting innovation they should immediately withdraw this legislation from the Parliament.

FRIDAY, 23 OCTOBER 2015   MEDIA CONTACT: THOMAS MOORHEAD 0427 126 355