Note: Where available, the PDF/Word icon below is provided to view the complete and fully formatted document
Transcript of doorstop interview: Brisbane: 31 October 2010: newspaper gossip; ASX; MYEFO; Queensland Rail; Tony Abbott’s flat tax thought bubble; Jessica Watson’s boat; clean energy corridor

Download PDFDownload PDF






31 October 2010 


SUBJECTS:                           Newspaper gossip; ASX; MYEFO; Queensland Rail; Tony Abbott’s flat tax  thought bubble; Jessica Watson’s boat; clean energy corridor 


JOURNALIST:                      (Inaudible).  The allegations of alleged improper conduct by a Cabinet  Minister.  Do you think given the amount of focus has been on the Liberal Party this week and  they’re very destabilising (inaudible).  Is it disappointing for you that this has come up at this time,  when unity is so important?  

TREASURER:                       Well, I’m not going to comment on idle gossip.  The comparison that you’ve  made is not valid.  There is a policy debate going on, and within the Liberal Party there is a profound  disagreement about policy directions and there’s a profound disunity over policy directions.  All  we’re seeing today is some idle gossip which I don’t intend to respond to at all, and the two are not  directly comparable. 

JOURNALIST:                      Isn’t the fact that someone within the Labor Party is out there talking to  newspapers about things that are so far from important policy making that (inaudible)?  

TREASURER:                       Well as I said, what we have so far is just gossip and I don’t intend to dignify  or respond to it.  

JOURNALIST:                      Where’s the ASX sale up to? 

TREASURER:                       Well, I think I’ve made my position on that very clear.  As the Treasurer, as  the person responsible for approval of foreign investment in this country, there’s a very clear and  methodical process that we go through.  I outlined that process to the national parliament earlier in  the week.  I take that process seriously and we’re going through that process right now.  So I don’t  speculate about the outcome of that process because these matters are market sensitive.  That’s the  way Treasurers for a very long period of time have responded to these sorts of questions and these  sorts of investments.  

JOURNALIST:                      But haven’t these sorts of questions and these sorts of investments  basically been bipartisan in the Parliament up until now? 

TREASURER:                       I think that over the years there’s always been a degree of controversy  about particular foreign investment proposals and there is a degree of controversy about this one.   My job as the Australian Treasurer is to take my responsibilities under the law seriously.  I do that.   And for that reason I went to the national parliament earlier last week and explained how I would  handle it and I’m proceeding consistent with that today.  

JOURNALIST:                      Just going back to the article in the newspaper today.  Were you aware of  the allegations? 

TREASURER:                       No, it’s gossip.  I’ve not been aware of these matters at all and I don’t  intend to dignify them by responding to them. 

JOURNALIST:                      You said ‘so far’ (inaudible). 

TREASURER:                       No, I don’t (inaudible).  There’s idle gossip in the paper.  I don’t intend to  respond to that.  

JOURNALIST:                      Treasurer, the latest figures put the Budget $1 billion higher than it was  anticipated at the past Budget.  

TREASURER:                       Sorry? Whose figures are they?  

JOURNALIST:                      Those would be the figures that were released on Friday afternoon.  

TREASURER:                       I don’t think so.  I’m not sure what the question relates to.  But we provide  our economic and budget update in the MYEFO - that’s due out before Christmas - and that will be  the appropriate place for any update on our Budget or overall economic conditions.  

JOURNALIST:                      Do you think the float of the Queensland Rail (inaudible)? 

TREASURER:                       I’m not going to speculate about the float of Queensland Rail either.  It’s  entirely a matter for the Queensland government and the Queensland Treasury.  And I don’t think  there’s been really a Treasurer in our history that has provided that sort of commentary.  

JOURNALIST:                      Tony Abbott’s been looking at the flat tax (inaudible).  This morning Joe  Hockey was asked about it and didn’t really comment.  Do you think that he’s backing away from the  idea? 

TREASURER:                       Well, Tony Abbott’s had a flat tax thought bubble, and if his flat tax thought  bubble which will see a height in taxation for middle income earners to be a reality, then I think a lot  of people would not be very happy with Tony Abbott.  And you’ve got this morning; you’ve had Joe  Hockey admit that Tony Abbott’s flat tax thought bubble has got hairs all over it.  I’d say it’s more  like a fur coat because his flat tax thought bubble basically provides a significant slug for middle  income earners whilst providing someone like Tony Abbott with a tax cut of $4000 a year.  

JOURNALIST:                      Do you think Joe Hockey’s up to the job of Shadow Treasurer?   

TREASURER:                       I think what we’ve seen through a series of events is a lot of incompetence  from Mr Hockey.  It goes back to the fact that during the election campaign they got $9 out of every  [$]10 wrong in terms of their net savings.  He went public and said that their figures have been 

audited by an accounting firm.  The accounting firm has subsequently repudiated that.  And of  course, we’ve seen him out there repudiating the independence of the Reserve Bank over the past  week and a bit.  We’ve seen a so‐called plan for the banking sector which amounts to nothing more  than a series of proposals which are either happening or in prospect of happening, with no original  thought whatsoever.  I think it is fair to say that the quality of the Liberal Party’s economic team is  the worst that we’ve seen in generations. 

JOURNALIST:                      Treasurer, on the subject of tax, are tax revenues on track to meet what  was predicted in the Budget?  

TREASURER:                       Well as I said, we provide that update in the MYEFO which occurs before  Christmas. 

JOURNALIST:                      So we are on track?  

TREASURER:                       No, I will be providing an update in the MYEFO which we’ll see before  Christmas.  

JOURNALIST:                     Do you recall what that update said?        

TREASURER:                       Sorry, the update is provided in MYEFO before Christmas.  That’s what has  happened under Treasurers of both political persuasions.  What I have said is we’re on track to come  back to surplus within the timeframe that we’ve outlined.  That’s the public commentary that I’ve  made.  The detailed commentary within that will come out in MYEFO.  

JOURNALIST:                      Are you able to give us an update on (inaudible)? 

TREASURER:                       Well, no I can’t give you an update over and above what I said to the  Parliament earlier in the week, that the number of regulatory approvals and analysis that has to take  place, that’s happening now, and will come to me in the normal course of events.  I can’t give you a  timetable on that today.  

JOURNALIST:                      Has the Government thought about buying Jessica Watson’s boat, why  haven’t they - if not?  As we understand it, the family actually struggling to (inaudible).  I guess the  Government’s now being accused of not helping her in her efforts to (inaudible). 

TREASURER:                       Well, I haven’t seen any of those reports.  What I’ve been dealing with is  some very significant issues such as the investment from BG.  Yesterday I was in Townsville looking  at the prospects for a clean energy corridor and a transmission line between Townsville and Mt Isa.   But I will take seriously your question and go away and have a look at the commentary.  But I  haven’t seen it.  I think all Australians have immense admiration for what Jessica has achieved, but  I’ll have to go away and have a look at it.  

JOURNALIST:                      Treasurer, the Darling Downs (inaudible).  How does this investigation  between LNG and solar power (inaudible)? 

TREASURER:                       Look, I think as Martin was saying before, the prospects for both those  traditional energy sources plus renewable energy in this are simply fantastic.  That’s why I was in  Townsville yesterday, talking with a whole host of mining companies that are mining traditional 

commodities in the area between Mt Isa and Townsville but also talking to a lot of renewable energy  companies about what could be achieved in that region if we can get a transmission line in. If you  get a transmission line in, not only would there be power for the traditional mining activities such as  copper, lead and zinc and so on, we’ve got the capacity of then connecting renewable energy such as  wind power and solar power and geothermal and so on, into a national grid.   

The possibilities for Queensland in terms of supply and the power for natural gas as we’ve been  talking about today, through renewable energy sources, is simply fantastic.  I’m so optimistic about  what can be achieved in this area.  Not just for Queensland, but particularly in Queensland and  around the country as we go forward.  The renewable energy target is a very important part of that,  and the Government is of course looking for the deployment of a number of funds to support some  of these projects in the region as well.   

There are just such exciting opportunities before all of us in Queensland and Australia in the years  ahead on the back of the growth that is going on in the Asia‐Pacific, and of course, the Asia‐Pacific is  going to supply a greater proportion of global growth in the global economy in the years ahead.  It is  going to be the Asian Century.  Queensland and the Australian economies are so well positioned to  maximise the opportunities that will flow from that.