Note: Where available, the PDF/Word icon below is provided to view the complete and fully formatted document
Swan must pull banks into line



Download PDFDownload PDF

Joe Hockey, MP  Shadow Treasurer  Member for North Sydney 

Swan must pull banks into line 

20/10/10  

The Treasurer must detail what steps he is taking to ensure banks do not further increase the profits  they make from lending to home buyers and small businesses. 

The Minutes of the October meeting of the Reserve Bank board released yesterday reveal that  “banks’ funding costs had been relatively flat over recent months”. 

This contrasts with recent statements by some banks which suggest they will need to increase  interest rates to recoup increased funding costs. 

The Reserve also noted that “the spread between lending rates and funding costs … remained well  above its pre‐crisis level”. 

It’s time for Wayne Swan to prove he’s got what it takes to stand up to the banks, instead of  continuing his abysmal record at Australia’s Treasurer. 

Mr Swan has now warned the banks at least 30 times about moving interest rates outside the official  movements of the RBA. 

But every time his warnings fall on deaf ears. 

Mr Swan is appearing more like someone trying to prove himself as Australia’s most ineffectual  Treasurer than someone who should be in charge of Australia’s trillion dollar economy.