Note: Where available, the PDF/Word icon below is provided to view the complete and fully formatted document
Gillard Government re-affirms independence of Reserve Bank of Australia



Download PDFDownload PDF

THE HON WAYNE SWAN MP 

DEPUTY PRIME MINISTER 

TREASURER 

*** MEDIA RELEASE *** 

 

GILLARD GOVERNMENT RE‐AFFIRMS INDEPENDENCE OF RESERVE BANK OF AUSTRALIA 

 

The Deputy Prime Minister and Treasurer, on behalf of the Gillard Government, today signed a new  Statement on the Conduct of Monetary Policy with the Governor of the Reserve Bank, re‐affirming  Australia’s central banking policy framework and the statutory independence of the Reserve Bank.   

The Reserve Bank’s inflation targeting framework has served Australia well and is reaffirmed in the  new Statement. 

Price stability is critical for sustainable growth in our economy and for creating jobs.  In pursuing the  goal of medium‐term price stability, both the Reserve Bank and the Government re‐affirm the  objective of keeping consumer price inflation between 2 and 3 per cent, on average, over the cycle. 

The Gillard Government endorses the RBA’s inflation target range and emphasises the role that  disciplined fiscal policy can play in achieving this outcome.    

The Statement also recognises the Bank’s longstanding responsibility for financial system stability,  which is critical to a stable macroeconomic environment. 

As we saw during the global financial crisis, the Reserve Bank’s central position in the financial  system gives it a key role in financial crisis management. In fulfilling this role, the Reserve Bank will  continue to coordinate closely with the Government and with Australia’s other world‐class financial  regulators. 

The Deputy Prime Minister and Treasurer expressed support for these arrangements, which served  Australia well during the global recession. Monetary and fiscal policy have worked together to  support Australia through the biggest global economic downturn in 75 years. 

The Gillard Government is committed to continuing its record of responsible economic management  to promote strong and stable growth with low inflation for the future.  

 

CANBERRA 

30 September 2010 

 

Contact:          Adam Collins              0408 529 633