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Oil exploration expanding



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ND/106 797

FOR PRESS:

OIL EXPLORATION EXPANDING

S ta te m e n t b y t h e M i n i s t e r f o r N a t i o n a l D e v e lo p m e n t,

The Hon. D a v id F a i r h a i m , D .F .C ., M .P.

I n f o r m a t i o n c o n t a i n e d i n THE PETROLEUM NEWSLETTER f o r Ju n e

q u a r t e r c o m p ile d b y t h e B u re a u o f M in e r a l R e s o u r c e s p o i n t s t o i n c r e a s i n g

a c t i v i t y i n p e tr o le u m e x p l o r a t i o n i n A u s t r a l i a ,

T h is q u a r t e r l y p u b l i c a t i o n , w h ic h w as r e l e a s e d to d a y b y t h e

M i n i s t e r f o r N a t i o n a l D e v e lo p m e n t, Mr D a v id F a i r b a i r n , show s i n c r e a s e s

i n f o o ta g e d r i l l e d a n d e x p l o r a t i o n e x p e n d i t u r e .

T h e re h a v e a l s o b e e n i n c r e a s e s i n t h e num ber o f w e l l s b e in g

d r i l l e d a n d t h e num ber o f w e l l s t h a t h a v e b e e n c o m p le te d a s p o t e n t i a l o i l

o r g a s p r o d u c e r s .

The q u a r t e r l y p e r i o d c o v e r s i m p o r ta n t d i s c o v e r i e s , s u c h a s

t h a t o f g a s i n c o m m e rc ia l q u a n t i t i e s i n o u r f i r s t o f f - s h o r e w e l l ,

G ip p s la n d S h e l f No. 1, w i t h i n h a n d y d i s t a n c e o f t h e l a r g e i n d u s t r i a l

m e t r o p o l i s o f M e lb o u rn e a n d o f t h e L a tr o b e V a l le y a r e a .

The r e s u l t s e n c o u n te r e d fro m t h i s o p e r a t i o n c e r t a i n l y show

g r e a t p r o m is e .

I n W e s te rn A u s t r a l i a , t h e d i s c o v e r y o f g a s i n l a r g e q u a n t i t i e s

i n G in g in No. 1 , o n ly 55 m il e s n o r t h o f P e r t h , a g a i n n e a r a n i m p o r ta n t a n d

d e v e lo p in g i n d u s t r i a l a r e a , i s e n c o u r a g in g .

A t B arro w I s l a n d , a l s o i n t h e W e st, B arro w N o. 7 h a s b e e n

c o m p le te d a s a p o t e n t i a l o i l p r o d u c e r . T h i s w e l l i s s i t u a t e d 6-g- m i l e s n o r t h

o f No. 1 a n d i s on a s e p a r a t e s t r u c t u r e fro m t h e e a r l i e r B arrow W e lls .

A c o m p i la t io n o f e x p e n d i t u r e f i g u r e s show s t h a t a r e c o r d g r a n d

t o t a l o f m ore t h a n £25 , 000,000 was s p e n t i n 1964 on p e tr o le u m e x p l o r a t i o n

( i n c l u d i n g m ore t h a n £18 m i l l i o n fro m p r i v a t e e n t e r p r i s e a g a i n s t m ore t h a n

£ 1 4 # 6 0 0 ,0 0 0 s p e n t i n 1963) · T h is t a k e s i n t o a c c o u n t f i n a l r e t u r n s from

c o m p a n ie s , F e d e r a l s u b s id y p a y m e n ts , o t h e r F e d e r a l e x p l o r a t i o n e x p e n d i t u r e

a n d e x p e n d it u r e b y S t a t e D e p a r tm e n ts .

The t o t a l r e c o r d e d e x p e n d it u r e i n A u s t r a l i a t o t h e e n d o f 1964

fro m a l l s o u r c e s ( e x c e p t S t a t e D e p a rtm e n ts o f M in e s ) i s now shown a t

£149*5 m i l l i o n - a lm o s t £119 m i l l i o n by p r i v a t e e n t e r p r i s e a n d j u s t u n d e r

£ 3 0 .6 m i l l i o n by G o v e rn m e n ts.

The am ount o f s u b s id y p a i d t o p r i v a t e e n t e r p r i s e i n 1964

u n d e r t h e P e tro le u m S e a r c h S u b s id y A c t was j u s t u n d e r £ 4 .6 m i l l i o n .

An a n a l y s i s o f r e t u r n s fro m c o m p a n ies on t h e o r i g i n o f

p r i v a t e e n t e r p r i s e f u n d s shows t h a t t h e p r o p o r t i o n fro m o v e r s e a s u s e d i n

A u s t r a l i a n e x p l o r a t i o n h a s i n c r e a s e d fro m 43 p e r c e n t i n 1963 t o 5 0 .5

p e r c e n t i n 1964 - 33*5 a n d 40 p e r c e n t r e s p e c t i v e l y o f d o l l o r o r i g i n .

The f i n a l f i g u r e s f o r w e l l s d r i l l e d i n 1964 show t h a t 214

w e l l s r e a c h e d t o t a l d e p th b y 31s t D ecem ber a n d t h a t 16 w e l l s w ere

d r i l l i n g a n d 5 w e re s u s p e n d e d a t t h a t d a te *

Of t h e t o t a l r e a c h i n g t o t a l d e p th # e le v e n w e re c b m p ie te d a s

p o t e n t i a l o i l p r o d u c e r s a n d 41 a s p o t e n t i a l g a s p r o d u c e r s . N in e w e l l s

h a d r e a c h e d a d e p th o f o v e r 1 0 ,0 0 0 f e e t o r w ere d r i l l i n g b e lo w t h a t

d e p th .

. The t o t a l f o o ta g e d r i l l e d i n 1964 was 1 ,0 6 5 ,1 9 1 > w h ic h

i s a n i n c r e a s e o f a b o u t 60 p e r c e n t on t h e t o t a l f o r 1963» o u r p r e v i o u s

b e s t .

T h is y e a r , t h e l a t e s t f o o ta g e d a t a i n d i c a t e t h a t 325»294

f e e t o f h o l e v/ere d r i l l e d d u r in g t h e s e c o n d q u a r t e r , w h ic h b e a t s t h e

p r e v i o u s r e c o r d o f 321,970 f e e t s e t i n t h e f i r s t q u a r t e r o f 1965·

G rap h s on r o t a r y r i g s a n d u S r i l l i n g f o o t a g e r e f l e c t t h e

u p w a rd t r e n d i n o p e r a t i o n s a n d a l s o show th e s t e a d y b u i l d - u p i n t h e

num ber o f r i g s i n A u s t r a l i a , w h ic h i n c r e a s e d fro m 29 t o 39 i n 18

m o n th s . R ig a c t i v i t y i s k e e p in g p a c e w i t h t h e i n c r e a s e i n a v a i l a b i l i t y .

The v a r i o u s B u re a u o f M in e r a l R e s o u r c e s f i e l d p a r t i e s

commenced t h e 1965 f i e l d s e a s o n d u r in g t h e q u a r t e r , a n d a t a b l e su m m a rise s

t h e w ork c o n d u c te d u n d e r t h e o i l s e a r c h s e c t i o n o f i t s a c t i v i t i e s , w h ic h

i n c l u d e d g e o l o g i c a l s u r v e y s i n Q u e e n s la n d a n d t h e N o r th e r n T e r r i t o r y a n d

g e o p h y s ic a l s u r v e y s i n Q u e e n s la n d , V i c t o r i a , S o u th A u s t r a l i a a n d t h e

N o r th e r n T e r r i t o r y .

CANBERRA

16-th A ugust, 1965 - Im m ediate