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Govt consider cap. gains tax & death duties



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LIBERAL

3

Mr Jo h n Moore

Shadow M i n i s t e r f o r F i n a n c e .

The Hawke Government t o d a y moved a s t e p c l o s e r to w a rd s i n c r e a s i n g

e x i s t i n g t a x e s and i n t r o d u c i n g new t a x e s i n t h e 1 9 8 3 /8 4 b u d g e t w i t h

t h e d e c l a r a t i o n from t h e M i n i s t e r f o r I n d u s t r y and Commerce t h a t C a b in e t

was a b o u t t o c o n s i d e r a c a p i t a l g a i n s t a x and d e a t h d u t i e s ;

The Shadow M i n i s t e r f o r F i n a n c e , Mr J o h n M o o re , s a i d t h e p u b l i c

d e c l a r a t i o n by S e n a t o r B u t t o n was an e x t r a o r d i n a r y s t a t e m e n t from a

key M i n i s t e r i n t h e b u d g e t f o r m u l a t i o n p r o c e s s .

Sen. B u t to n s a i d on t h e t e l e v i s i o n p ro g ra m N a t i o n a l Today Show, t h a t

i t was no s e c r e t t h a t t h e b u d g e t w o u ld n o t be p o p u l a r ; and t h a t

ev erybody was n o t g o i n g t o be o v e r j o y e d w i t h i t s c o n t e n t s .

When a sk e d a b o u t h i s p r e v i o u s a d v o c a c y f o r a c a p i t a l g a i n s t a x and

d e a t h d u t i e s , S e n . B u t to n s a i d he h ad b e e n q u o t e d c o r r e c t l y and t h a t

he had s a i d t h e Government s h o u l d c o n s i d e r t h e s e m a t t e r s i n t h e

b u d g e t c o n t e x t . S en. B u t t o n to d a y w e n t on;

"T hat i s s t i l l my b e l i e f . Any p o l i t i c a l p a r t y i n a c o u n t r y w i t h an

economic s i t u a t i o n l i k e u s j t h a t does n o t c o n s i d e r t h o s e m a t t e r s ,

w ould be r e m i s s i n i t s d u t y , I t h i n k . We h a v e t o c o n s i d e r them and

we w i l l hav e t o d e c i d e i n t h e n e x t week w h e t h e r t h e y a r e o p t i o n s

w h ic h we a r e p r e p a r e d t o t a k e . " .

Mr Moore s a i d t h e g ro u n d was c l e a r l y b e i n g p r e p a r e d by Sen. B u t t o n f o r

t h e i n t r o d u c t i o n o f a c a p i t a l g a i n s t a x and d e a t h d u t i e s i n t h e

1983/84 b u d g e t.

A d e c i s i o n t o i n t r o d u c e su c h t a x e s w en t t o t h e v e r y q u e s t i o n o f t h e

e l e c t o r a t e s t r u s t o f t h e G o v ern m en t. I t was w e l l known t h a t Mr Hawke

had a rg u ed i n t h e forum s o f t h e L a b o r P a r t y f o r t h e i n t r o d u c t i o n o f

a c a p i t a l g a i n s t a x .

But i n t h e e l e c t i o n cam paign Mr Hawke t o o k t h e e a s y way o u t o f t h a t

dilemma and s a i d he no l o n g e r s u p p o r t e d a c a p i t a l g a i n s t a x , and t h a t

a Labor Government w ould n o t i n t r o d u c e su c h a t a x ,

W e ll, o f c o u r s e , such p r o m is e s a r e no l o n g e r o p e r a t i v e i n t h e v ie w

o f t h e ALP. They have g o t g o v e rn m e n t, and. a l l p r o m i s e s a r e o f f ,

i n c l u d i n g a p p a r e n t l y t h e c a p i t a l g a i n s and d e a t h d u t y p r o m i s e s .

/«r

2 .

I t i s i n t e r e s t i n g t o s p e c u l a t e a b o u t how Mr K e a t i n g w i l l f e e l

a b o u t S e n . B u t t o n s s t a t e m e n t t o d a y . Mr D a w k i n s wa s a s u p p o r t e r

o f c a p i t a l g a i n s t a x a t i o n . B u t h e l o s t h i s p o s i t i o n i n t h e t a x

a r e a , s u p p o s e d l y i n o r d e r t o b o l s t e r Mr K e a t i n g , who w a s n o t s o

s u r e t h a t t h e e l e c t o r a t e w o u l d h a p p i l y c o p a c a p i t a l g a i n s t a x .

Now t h e g r o u n d h a s b u t c u t f r o m u n d e r Mr K e a t i n g a g a i n a n d C a b i n e t

i s t o c o n s i d e r i n t r o d u c i n g a c a p i t a l g a i n s t a x .

Of c o u r s e t h e e l e c t o r a t e w i l l p r o b a b l y n o t h a v e t o w a i t u n t i l

b u d g e t n i g h t t o h e a r a b o u t w h e t h e r C a b i n e t a p p r o v e d t h e c a p i t a l

g a i n s p r o p o s i t i o n . T h e m e d i a t h i s m o r n i n g r e p o r t e d t h e e s s e n t i a l

d e t a i l o f C a b i n e t s b u d g e t d e c i s i o n o n d e f e n c e , a n d p r e s u m a b l y

s o m e b o d y w i l l l e a k t h e c a p i t a l g a i n s d e c i s i o n a s w e l l .

29 J u l y , 1 9 8 3 .

TRANSCRIPT LIBERAL PARTY FEDERAL SECRETARIAT (062} 73 2564

N a t i o n a l Today Show. 29 J u l y , 1 9 8 3 .

S e n B u t t o n on f o r m u l a t i o n o f 1 9 8 3 / 8 4 b u d g e t .

Q . Are yo u e x p e c t i n g a t o u g h b u d g e t p e r i o d .

A. I n e v i t a b l y t h e b u d g e t s e s s i o n i s a t o u g h s e s s i o n , a n d w i t h t h e

Go v e r n m e n t n o t c o n t r o l l i n g t h e S e n a t e , i t w i l l b e d i f f i c u l t . But

i t i s t h i s g o v e r n m e n t s f i r s t b u d g e t , o f c o u r s e , a n d many o f t h e t h i n g s

t h a t we w i l l b e d o i n g i n t h a t b u d g e t a r e I t h i n k , t h i n g s wh i c h e v e n

t h e O p p o s i t i o n w i l l r e c o g n i s e , h a v e t o b e d o n e i n t h e c u r r e n t e c o n o m i c

c o n t e x t . B u t , t h a t i s a m a t t e r o f s e e i n g w h a t d e g r e e o f o u t r a g e ,

mock o r o t h e r w i s e , t h e y d i s p l a y t o w a r d s t h e b u d g e t when i t i s a n n o u n c e d .

Q. How d i s r u p t i v e do y o u t h i n k t h e L i b e r a l s a n d t h e D e m o c r a t s m i g h t

b e .

A. I c a n t a n t i c i p a t e t h a t . The b u d g e t i s n o t f i n a l i s e d y e t . i t i s v e r y

d i f f i c u l t t o s a y w h a t t a c t i c s t h e O p p o s i t i o n w i l l a d o p t . I t h i n k t h e

D e m o c r a t s h a v e i n d i c a t e d t h e i r a t t i t u d e on a n u m b e r o f t h i n g s i n a

b r o a d s e n s e . They h a v e i n d i c a t e d w h a t s o r t o f t h i n g s t h e y m i g h t b e

l i k e l y t o s u p p o r t a n d s o o n . i n t h e p r e v i o u s s e s s i o n o f P a r l i a m e n t . S o ,

we h a v e t o l o o k a t t h a t i n t h e c o n t e x t o f p r e p a r i n g t h e b u d g e t .

Q . Do y ou t r u s t t h e D e m o c r a t s t h o u g h .

A. I t h i n k I t r u s t t h e D e m o c r a t s i f t h e y make up t h e i r m i n d a n d s t a t e

a n a t t i t u d e t o s o m e t h i n g . S o m e ti m e s t h e y h a v e d i f f i c u l t y i n m a k i n g up

t h e i r m i n d s , o r t h e y h a v e i n t h e p a s t . B u t c e r t a i n l y I t r u s t them

i n t e r m s o f , i f t h e y g i v e t h e i r w o r d a b o u t a p a r t i c u l a r t o p i c ,

t h e n I b e l i e v e t h e y w i l l h o n o r i t .

Q. I f k e y p e i c e s o f t h e G o v e r n m e n t s l e g i s l a t i o n l o o k l i k e t h e y a r e

g o i n g t o r u n i n t o t r o u b l e , w o u l d y o u h e s i t a t e t o t a k e t h e O p p o s i t i o n

on i n t h e S e n a t e , a n d u l t i m a t e l y go b a c k t o t h e p e o p l e a n d l e t t h e m

d e c i d e .

A. W e l l , t h a t i s a s o r t o f q u e s t i o n w h i c h y o u e a n t a n s w e r i n a b s t r a c t .

I f i t becom es n e c e s s a r y t o do s o , t h e n we w o u l d h a v e t o do t h a t . B u t

i t d e p e n d s o f c o u r s e on t h e p o l i t i c a l c i r c u m s t a n c e s a t t h e t i m e . I m e a n ,

i t i s no s e c r e t t h a t t h e B u d g e t i s n o t g o i n g t o b e p o p u l a r , i n

t e r m s o f some o f t h e t h i n g s t h a t we w i l l h a v e t o do i n i t . E v e r y b o d y

i s n o t g o i n g t o b e o v e r j o y e d . Now, i t may n o t b e p o l i t i c a l l c o m m o n s e n s e ,

i t m i g h t b e p o l i t i c a l s u i c i d e t o s e e k a n e l e c t i o n on t h e b a s i s o f

o f an u n p o p u l a r b u d g e t b e c a u s e I t h i n k i t w i l l p e r h a p s b e l e s s u n p o p u l a r

t h a n some p e o p l e i m a g i n e b e c a u s e I t h i n k a l o t o f t h e c om m u n ity now

r e c o g n i s e t h a t we h a v e g o t t o t a k e some p r e t t y t o u g h d e c i s i o n s . B u t , .

n o n e t h e l e s s , y o u h a v e g o t t o p i c k y o u r t i m e , wh en y o u a r e g o i n g t o ,

a s y o u p u t i t , t a k e t h e O p p o s i t i o n on i n t h e S e n a t e c o n t e x t .

2 .

0 . Do y o u a g r e e t h a t o n e o f t h e G o v e r n m e n t s r e a l t e s t s i s g o i n g t o

b e t h e s k i l l w i t h w h i c h t h e G o v e r n m e n t , a n d i n p a r t i c u l a r y o u , a s

G o v e r n m e n t l e a d e r i n t h e S e n a t e , c a n h a n d l e a h o s t i l e S e n a t e , o r a

p o t e n t i a l l y h o t i l e S e n a t e .

A. Of c o u r s e t h a t i s t r u e . One h a s t o h a v e c a p a c i t y t o n e g o t i a t e w i t h

t h e o t h e r p a r t i e s a n d p a r t i c u l a r l y t h e i n d e p e n d e n t p a r t i e s , t h e

D e m o c r a t s a n d S e n . H a r r a d i n e . T h a t i s a v e r y d i f f i c u l t t a s k . T h e y a r e

i n t h e v e r y n i c e p o s i t i k n , t h e D e m c o r a t s a n d S e n . H a r r a d i n e , i n t h a t

t h e y c a n s o r t o f s a y a n y t h i n g i n p o l i t i c s a n d n e v e r b e c a l l e d on t o

d e l i v e r i t . We a r e n o t i n t h a t p o s i t i o n a n d I h a v e t o n e g o t i a t e w i t h

t h e m i n t h a t e n v i r o n m e n t . I "am j u s t v e r y s o r r y t h a t y o u r e m i n d e d

me a b o u t i t t h i s m o r n i n g . I w a s f e e l i n g f a i r l y g o o d w h e n I s t a r t e d

o n t h e p r o g r a m , b u t , we h a d a l o t o f t h a t i n t h e l a s t s e s s i o n o f

P a r l i a m e n t .

CJfrYou h a v e s a i d a l o t a b o u t t h e b u d g e t t h i s m o r n i n g . B a c k i n J u n e

y o u s a i d o n M e l b o u r n e r a d i o t h a t , o r y o u w e r e r e p o r t e d t o h a v e s a i d ,

t h a t t h e G o v e r n m e n t s h o u l d c o n s i d e r a c a p i t a l g a i n s t a x a n d d e a t h d u t i e s

i n n e x t m o n t h s b u d g e t . Do y o u s t i l l h o l d t h a t v i e w , a n d i s t h a t t h e

s o r t o f v i e w t h a t m i g h t g e t y o u i n t o t r o u b l e i n t h e S e n a t e i n t h e

B u d g e t s e s s i o n .

A. W e l l , y o u a l w a y s g e t i n t o t r o u b l e i n p o l i t i c s . I d i d , f o r e x p r e s s i n g

t h a t v i e w . B u t I t h i n k y o u , y o u r s e l f q u o t e d c o r r e c t l y w h a t I s a i d ; t h e

g o v e r n m e n t s h o u l d c o n s i d e r t h e s e m a t t e r s i n t h e b u d g e t c o n t e x t . T h a t

i s s t i l l my b e l i e f . Any p o l i t i c a l p a r t y i n a c o u n t r y w i t h a n e c o n o m i c

s i t u a t i o n l i k e u s , t h a t d o e s n o t c o n s i d e r t h o s e m a t t e r s , w o u l d b e

r e m i s s i n i t s d u t y , I t h i n k . We h a v e t o c o n s i d e r t h e m a n d we w i l l h a v e

t o d e c i d e i n t h i s n e x t w e e k w h e t h e r t h e y a r e o p t i o n s w h i c h we a r e

p r e p a r e d t o t a k e .