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Energy co-operation in Asian region



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MINISTER FOR RESOURCES 1

ENERGY CO-OPERATION IN ASIAN REGION

The countries of the Asian-Pacific region should institute more active and more practical co-operation on ways to mitigate the greenhouse effect.

The Minister for Resources, Senator Peter Cook, called for regional co-operation to achieve this when addressing an international energy conference in Tokyo today.

"Swapping research and co-ordinating programs will save us all time, money and effort. Our research will be done best if it is done together," said Senator Cook.

In his speech, Senator Cook also focussed attention on -. prospects for Australia further increasing energy exports, especially in liquified natural gas (LNG)

. Australia's standing as a secure, stable source of energy for the Asian-Pacific region.

The text of the Minister's speech is attached.

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AUSTRALI AN ENERGY P O L I C Y - e c o n o m i c a n d e n v i r o n m e n t a l o i m c n s i o n s

SENATOR PETER COOK

MI N I S T E R FOR RESOURCES

AUSTRALI A

I I g i v e s me g r e a t p l e a s u r e t o be i n T o k y o t o a d d r e s s t h i s

Tli i r U ‘ Sympos ■ $ um on P a c i i l i E n e r g y C o o p e r a t i o n . The

A u s t r a l i a n G o v e r n m e n t has b e e n r e p r e s e n t e d a t t h e p r e v i o u s

S y m p o s i a ^ e n d i t i s o p p o r t u n e t h a t ffly p r e s e n c e i n J a p a n t o

a t t e n d t h e 1 0 t h S e s s i o n o f t h e A u s t r a l i a - J a p a n M i n i s t e r i a l

C o m m i t t e e l a t e r t h i s w e e k e n a b l e s me t o s p e a k t o y o u t o d a y .

I e s p e c i a l l y wa n t t o t a k e t h i s o p p o t u n i t y t o m e e t my

c o l l e a g u e s i n t h e r e g i o n w o r k i n g ori t h e d e v e l o p m e n t o f e n e r y y

p o l i c y . E u r o p e a n p o l i c y m a k e r s h o v e f o r t o o l o n g c o r n e r e d

t h e m a r k e t on t h i s t y p e o f c o n f e r e n c e .

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2 .

We in A u s t r a l i a are s y s t e m a t i e a l t y b u i l d i n g our networks

of energy exchanges w i t h i n thfc r e g i o n , s p e c i f i c a l l y through

new forms Of r e g u l a r c o n s u l t a t i o n s with Japan, Kor e a , T h a i l a n d

and soon, I hope, with China and I nd o n e si a . We hove also

s t r o n g l y supported the r e g i o n a l a c t i v i t i e s of the s m a l l e r

P a c i f i c count r i es on energy m a t t e r s . I see ne v e r - t h e - 1 ess a

need f or m u l t i l a t e r a l c o n s u l t a t i o n s l i k e t h i s .

Consistent with the Symposium theme, I wish to address

recent developments In A u s t r a l i a n energy p o l i c y - cover i ng

both the economic I m p e r at i ve s and the e n vi ro n me n t a l c h a l l e n g e s .

Compared with most i n d u s t r i a l i s e d c o u n t r i e s , A u s t r a l i a has

a r e l a t i v e l y high r at e of energy consumption. This i s due

to i t s sheer s i r e and i t s range of energy i n t e n s i v e i n d u s ­

t r i e s , which are supported by the r e l a t i v e advantage which

der i ves from our resource endowment. Energy is t h e r e f o r e

very important to the A u s t r a l i a n economy, both d o m e s t i c a l l y

and as a d i r e c t source of export income.

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3 .

The h e a l t h o f t h e A u s t r a l i a n economy 1s s t r o n g l y r e l a t e d

t o i t s c a p a c i t y t o r e ma i n an e f f i c i e n t and r e l i a b l e s u p p l i e r

of e n e r g y and o t h e r r esour ces^

A u s t r a l i a i s c u r r e n t l y one o f t he f ew ne t e n e r g y e x p o r t i n g

OECD c o u n t r i e s and 1n r e c e n t y e a r s , has become t h e w o r l d ' s

l a r g e s t coal e x p o r t e r a c c o u n t i n g f o r ar ound 30 per cent o f

s e a b o r n e c oal t r a d e .

T h i s p r e - e m i n e n t p o s i t i o n I s a r e s u l t o f c o n s i d e r a b l e i n v e s t ­

ment i n c oal mi nes a n d i n f r a s t r u c t u r e whi ch has r e s u l t e d i n

t h e c a p a c i t y t o s u p p l y wo r l d ma r k e t s w i t h hi gh q u a l i t y

p r o d u c t s at c o m p e t i t i v e p r i c e s . I n r e c e n t t i m e s t h i s p o s i t i o n

has been m a i n t a i n e d d e s p i t e o v e r - s u p p l y and d e p r e s s e d

p r i c e s i n wo r l d m a r k e t s - t houg h n o t w i t h o u t cost t o t h e

A u s t r a l i a n I n d u s t r y i n t er ms o f f i n a n c i a l l o s s e s , mi ne

c l o s u r e s and r e d u c e d e mp l o y me n t . Long t e r m v i a b i l i t y

r e q u i r e s c o n t i n u i n g i n v e s t m e n t . H o w e v e r , t h e a b s e n c e o f

a d e q u a t e r e t u r n s o n i n v e s t m e n t makes t h e f u t u r e o u t l o o k much

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mor e d i f f i c u l t f o r coneum# r s i s w e l l a t p r o d u c e r s . Wo r l d

c o a l p r i c e l e v e l s must b · s u f f i c i e n t t o e n s u r e l o n g - t e r m

s t a b i l i t y o f s u p p l y . We s t i l l h a v e some woy t o g o .

TOU may know t h a t A u s t r a l i a 1 i a l s o a m a j o r u r a n i u m p r o d u c e r

a nd e x p o r t e r . C u r r e n t l y we a c c o u n t f o r a b o u t 10 p e r c e n t o f

t h e w e s t e r n w o r l d ' s p r o d u c t i o n a n d e g r e a t e r p e r c e n t a g e o f

I t s u r a n i u m t r a d e .

A u s t r a l i a a l s o e x p o r t s LPG a nd p e t r o l e u m p r o d u c t s , and f r o m

t h i s y e a r w i l l become a m a j o r e x p o r t e r o f l n g .

The N o r t h west S h e l f LNG p r o j e c t 1s c u r r e n t l y n e a r i n g

c o m p l e t i o n , w i t h t h e f i r s t LNG s h i p m e n t s t o J a p a n e s e u t i l i t y

c u s t o me r s l a t e r t h i s y e a r . I t 1s t h e l a r g e s t s i n g l e r e s o u r c e

p r o j e c t e v e r u n d e r t a k e n I n A u s t r a l i a , and w i l l i n v o l v e t h e

l a r g e s t s i n g l e e x p o r t d e a l . I t i s a r g u a b l y t h e b i g g e s t

r e s o u r c e p r o j e c t u n d e r w a y 1n t h e w o r l d a t p r e s e n t . T o t a l

i n v e s t m e n t 1n t h e p r o j e c t i s e x p e c t e d t o be a b o u t SA12

4.

b 1 1 1 1 ο n

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Our c a p a c i t y t o meet a d c M t i o n e l . I NG demand w i l t be g r e a t l y

e n h a n c e d hy t h e p r o j e c t e d d e v e l o p m e n t o f a s e c o n d gas and

c o n d e n s a t e p r o d u c i n g p l a t f o r m , Go o d wy n , on t h e N o r t h

West S h e l f . Wi t h a s e c o n d p l a t f o r m , wo w i l l be a b l e ,

r e l i a b l y and c h e a p l y , t o I n c r e a s e p r o d u c t i o n and meet

new r e g i o n a l demand f o r e x p o r t s .

I n t h e f u t u r e A u s t r a l i a has t h e c a p a c i t y t o i n c r e a s e

e x p o r t s n f nna l , u r a n l v f l ancl e v e n f u r t h e r . The m a r k e t s f o r

u r a n i u m and LNG, h o w e v e r , a r e r a t h e r s p e c i a l i s e d , w h i t e m a r k e t s

f o r c o a l e x i s t i n e l meat e l l e c o n o m i e s .

I P r e c e n t y e a r s e n e r g y e x p o r t a h a v e a v e r a g e d o v e r 2 0 * of

A u s t r a l i a ' s t o t a l e x p o r t a , ■ wi t h c o a l ( b o t h c o k i n g e n d a t e a m i n g )

u s u a l l y b e i n g t h e l a r g e s t s i n g l e s o u r c e o f e x p o r t r e v e n u e .

P e s p l t e f u t u r e I n c r e a s e s i n n e t c r u d e o i l i m p o r t s , we a n t i c i ­

p a t e t h a t n e t e n e r g y e x p o r t s w i l l r e m a i n an i m o o r t o n t

component o f o u r o v e r a l l t r a d e b a l a n c e .

5.

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Our f o r e c a s t d e c l i n e . 1n o i l s e l f - s u f f i c i e n c y makes i t

I m p e r a t i v e t h a t we r e m a i n an e f f i c i e n t and c o m p e t i t i v e

f o r c e i n o t h e r w o r l d e n e r g y m a r k e t s . T h i s i s p a r t i c u l a r l y

i m p o r t a n t f o r o u r m a r k e t s i n t h e A s i a - P a c i f i c r e g i o n . We

i n t e n d t o s h a r e i n t h e g r o w t h t h a t w i l l make t h e 2 1 s t c e n t u r y

t h e P a c i f i c C e n t u r y .

I n t h e l a s t f i n a n c i a l y e a r ( J u l y 1 9 87 - June 1 9 8 8 ) , ,

A u s t r a l i a n t r a d e was h e a v i l y o r i e n t e d t o w a r d o u r A s i a / P a c i f i c

n e i g h b o u r s , w h i c h w e r e i n v o l v e d i n a b o u t t w o - t h i r d s o f

e x p o r t s a n d i m p o r t s . An e v e n s t r o n g e r r e g i o n a l b i a s o c c u r s

w i t h A u s t r a l i a ' s e n e r g y e x p o r t # , w h e r e t h e r e i s a s t r o n g

d e p e n d e n c e o n m a r k e t s i n N o r t h A s i a — e s p e c i a l l y J a p a n , o u r

l a r g e s t t r a d i n g p a r t n e r .

T h e f u n d a m e n t a l e n e r g y i s s u e f o r t h e r e g i o n r e m a i n s , g ; i t

h a s b e e n f o r m a n y y e a r s , t h e n e e d t o d i v e r s i f y a w a y f r o m

o i l a n d b r o a d e n t h e e n e r g y b a s e . P r o g r e s s h a s b e e n s l o w -

C h i n o i s t h e o n l y r e g i o n a l e c o n o m y w i t h o u t v e r y s i g n i f i e d it l

d e p e n d e n c e o n o i l . An o v e r v i e w o f o u r r e g i o n ( i n c l u d i n g t h e

6 .

0 1 /2 3 /8 9 12:36 009

U n i t e d S t a t e s ) shows t h a t i t consumes about 46* o f t he

w o r l d ' s o i l „ yet i t has o n l y about 1 0 * o f t h e w o r l d ' s p r o v e n

r e s e r v e s . Whi le t he so f t o i l m a r k e t s o f r e c e n t y e a r s

have t a k e n e n e r g y i s s ue s ' o f f t h e f r o n t p a g e ' t h e i m b a l a n c e

bet ween c onsu mp t i on and r e s e r v e s h i g h l i g h t s t h e need t o

d i v e r s i f y t h e r e g i o n a l e n e r g y e c o n o my . We cannot bank on

low o i l p r i c e s and a s o f t o i l ma r k e t f o r e v e r .

i k l 3 l r 2 l i n n _ e n e r a ^ „ 2 oJ,j.c_1;_ r e vi.ecj

B e a r i n g a l l t h e s e f a c t o r s i n m i n d , we c o mp l e t e d l a s t y e a r

a ma j or r e v i e w o f A u s t r a l i a n e n e r g y p o l i c y . The e n e r g y p o l i c y

r e v i e w pr oc es s was f o r m a l l y c o m p l e t e d w i t h t h e p u b l i c a t i o n

o f " E n e r g y 2 00 0 - A N a t i o n a l E n e r g y P o l i c y P a p e r " .

I he r e v i e w h i g h l i g h t e d t h r e e s p e c i f i c o b j e c t i v e s t o whi ch

A u s t r a l i a ' s e n e r g y p o l i c y i s now d i r e c t e d :

. e n s u r i n g t h a t t h e r e i s s e c u r i t y e f e n e r g y s u p p l i e s ;

. a c h i e v i n g end m a i n t a i n i n g an e f f i c i e n t end c o m p l e t i t i v c

GUST BIB-TRADE 435-9268 I

7 .

d o m e s t i c e n e r g y s u p p l y s e c t o r ; and

0 1 /2 3 /8 9 12:36 AUST EMB-TRADE 435-9268 010

. d e v e l o p i n g A u s t r a l i a ' s e n e r g y e x p o r t * .

The r a t e o f g r o w t h 1n e n e r g y demand o v e r t h e p a s t 1 0 y e a r s

has a v e r a g e d 2 . 2 p e r c e n t p . a . and t h i s t r e n d 1a - f o r e c a s t t o

c o n t i n u e . T h a t r e p r e s e n t s an o v e r a l l I n c r e a s e 1n e n e r g y

demand f o r c o a l , n a t u r a l g a s , e l e c t r i c i t y and p e t r o l e u m w i t h

a c o n t i n u i n g h i g h d e p e n d e n c e on l i q u i d f u e l s f o r t r a n s p o r t .

T h e r e I s an e v e n c h a n c e t h a t A u s t r a l i a ' s s e l f - s u f f i c i e n c y

i n c r u d e o i l and c o n d e n s a t e w i l l f a l l t o 55 p e r c e n t by

t h e e a r l y 1 9 9 0 s a n d , i n t h e a b s e n c e o f m a j o r d i s c o v e r i e s , t o

e v e n t o we r l e v e l s d u r i n g s u b s e q u e n t y e a r s . T h i s w i l l l a r g e l y

r e s u l t f r om a ma r k e d d e c l i n e i n t h e p r o d u c t i o n o f c r u d e n i l

f r om Oass S t r a i t , A u s t r a l i a ' s ma i n e x i s t i n g p r o d u c t i o n a r e a .

T h u s , w h i l e A u s t r a l i a has a mp l e s u p p l i e s o f c o a l and g a s ,

we e x p e c t t h a t i n f u t u r e we w i l l p r o b a b l y ha ve t o r e l y more un Lhe

i n t e r n a t i o n a l m a r k e t f o r s u p p l i e s o f c r u d e o i l .

I f s t a b l e , r e a s o n a b l y p r i c e d , i n t e r n a t i o n a l o i l s u p p l i e s

8 .

0 1 /2 3 /8 9 12:37 AUST EMB-TRADE 435-9268 011

w e r e r e a d i l y a v a i l a b l e many o f t h e p r o b l e m s a s s o c i a t e d w i t h

a d e c l i n i n g l e v e l o f d o m e s t i c p r o d u c t i o n w o u l d d i s s i p a t e .

B u t t h i s ma y r i ot b e t h e c a s e . O i l p r o d u c t i o n i n t h e USA , U S S R ,

E u r o p e e n d s o me o t h e r a r e a s h a s p e a k e d , o r i s a b o u t t o p e a k ,

a n d w i l l d e c l i n e . C o n s e q u e n t Ly t h e r e w i l l , i n t h e y e a r s t o

2 0 0 0 , be a r e t u r n t o i n c r e a s e d d e p e n d e n c e o n M i d d l e E a s t

s u p p l i e s w h i c h d e m o n s t r a b l y a r e · s o u r c e o f c o n s i d e r a b l e

u n c e r t a i n t y .

We do n o t c o n s i d e r “ e n e r g y s e c u r i t y " t o be s y n o n y m u u s w i t h

s e l f - s u f f i c i e n c y i n p e t r o l e u m . No r do we t a k e i t l u me a n a n

a b s o l u t e g u a r a n t e e o f c u s t o m a r y s u p p l i e s o f e n e r g y i n d l l

c i r o u m s t e n c e s . R a t h e r we w a n t r e l a t i v e a s s u r a n c e a n d

d e p c n d a b i l i t y o f o v e r a l l e n e r g y s u p p l i e s i n f o r e s e e a b l e

c i r c u m s t a n c e s , w i t h i n a n e c o n o m i c , r e y u l a l u r y a rid c o n s u m p t i o n

f r a m e w o r k wh i c h i s a c c e p t a b l e t o t he A u s t r a l i a n c o m m u n i t y .

M a n y c o u n t r i e s h a v e t r i e d t o r e d u c e t h e i r d e p e n d e n c e o n o i l .

H o w e v e r , a s u b s t a n t i a l l e v e l o f o i l c o n s u m p t i o n - e s p e c i a l l y

i n t h e t r a n s p o r t a t i o n s e c t o r - c a n n o t be e a s i l y a v o i d e d .

9 .

0 1 /2 3 /8 9 12:37 AUST EMB-TRADE 435-9268 012

F a ce d w i t h d e c l i n i n g d o m e s t i c p r o d u c t i o n t h e r e a r e no a u t o m a t i c

s o l u t i o n s but h a r d o p t i o n s - e a c h o f w h i c h h a · i t s own s c r i e s

Of I m p l i c a t i o n s . T h e s e o p t i o n s i n c l u d e :

. I n c r e a s i n g t h e e f f i c i e n c y w i t h wh i c h o i l i a p r o d u c e d ,

r e f i n e d and u s e d ;

, s e a r c h i n g f o r a n d s e e k i n g t o d e v e l o p new s o u r c e s o f

c r u d e o i l ; end

. t u r n i n g t n i n n r p n s r r t d e p e n d e n c e on a l t e r n a t i v e l i q u i d

f u e l s .

A m a j o r and l o g i c a l a i m o f t h e G o v e r n m e n t ' s s t r a t e g y -

f a c e d w i t h t h e o i l o u t l o o k we h a v e - i s t o s ee k t o e s t a b l i s h

an e n v i r o n m e n t wh i c h w i l t e n c o u r a g e an a p p r o p r i a t e l e v e l

o f e x p l o r a t i o n a nd e n c o u r a g e e f f i c i e n t d o m e s t i c p r o d u c t i o n .

Our t a x a t i o n r e g i m e has t h e r e f o r e been r e v i e w e d and e a s e d .

We c u r r e n t l y ha v e b e f o r e us f u r t h e r p r o p o s a l s r e l a t i n g

t o t h e f u t u r e e x c i s e r e g i m e i n Bass S t r a i t .

Over t h e l a s t e i g h t e e n m o n t h s , t h e Go v e r n me n t has a n n o u n c e d

a s e r i e s o f ma j o r d e c i s i o n s on p e t r o l e u m p o l i c y whi c h p r o v i d e

1 0 .

0 1 /2 3 /8 9 12:37 AUST EMB-TRADE 435-9268 013

a s ound and r e a l i s t i c c o n t e m p o r a r y f r a me wo r k f o r t he

p e t r o l e u m I n d u s t r y . These p o l i c i e s I n c l u d e :

. d e r e g u l a t i o n o f cr ude o i l m a r k e t i n g ;

. t a x a t i o n r e d u c t i o n s t o e n c o u r a g e maximum de v e l o p me n t

and p r o d u c t i o n f r o m e x i s t i n g f i e l d s ;

. i n t r o d u c t i o n o f a new f or m o f p r o f i t s - b a s e d t a x a t i o n

f o r o f f s h o r e g r e e n f i e l d a r e a s ;

. i m p r o v e m e n t s i n a d m i n i s t r a t i o n , w i t h i m p r o v e d r e g u l a r

r e l e a s e s o f o f f s h o r e a r e a s f o r e x p l o r a t i o n ;

. r e l a x a t i o n o f F o r e i g n I n v e s t m e n t G u i d e l i n e s f o r o i l a n d

g a s d e v e l o p m e n t s .

T h e p o l i c y c h a n g e s h a v e r e s u l t e d i n c l e a r b e n e f i t s t o A u s t r a l i a

t h r o u g h p e t r o l e u m e x p l o r a t i o n a n d d o w n s t r e a m i n v e s t m e n t .

I n a f u r t h e r s t e p t o e n c o u r a g e p e t r o l e u m e x p l o r a t i o n t h e

A u s t r a l i a n e n d I n d o n e s i a n G o v e r n m e n t s a n n o u n c e d , i n S e p t e m b e r

1 9 6 8 , I n p r i n c i p l e a g r e e m e n t t o e s t a b l i s h e ' Z o n e o f

C o u p e r a t i o n * i n t h e T i m e r G a p . T h e p r o p o s a l i a s e e n os t h e

b e s t p o s s i b l e me a n s t o e n s u r e t h a t b o t h c o u n t r i e s s h a r e

11 .

0 1 /2 3 /8 9 12:38 OUST EMB-TRADE 435-9268 014

i n t h e p o t e n t i a l p e t r o l e u m r e s o u r c e s o f t h e a r e a u n t i l a

p e r ma n e n t s e a b e d b o u n d a r y 1» a g r e e d . N e g o t i a t i o n s a r e maki ng

good p r o g r e s s . Bo t h s i d e s have moved q u i c k l y and c r e a t i v e l y

t o a d d r e s s what 1s g e n u i n e l y a v e r y d i f f i c u l t p r o b l e m 1 n

i n t e r n a t i o n a l l a w .

E n e r g y p o l i c y d e v e l o p m e n t cannot be done onc e and f o r a l l .

One o f t h e out c ome s o f t h e " E n e r g y 2 0 0 0 " r e v i e w was t h e e s t a b l i s h ­

ment o f a N a t i o n a l E n e r g y C o n s u l t a t i v e C o u n c i l ( c o n s i s t i n g ς *

r e p r e s e n t a t i v e s o f G o v e r n m e n t s , I n d u s t r i e s , e m p l o y e e , consumer'

and e n v i r o n m e n t a l o r g a n i s a t i o n s ) . T h i s body w i l l , t h r o u g h

r e g u l a r m e e t i n g s , f o c u s on i s s u e s whi ch may ne e d t o be

a d d r e s s e d by e n e r g y p n l i r . y _ chao.g»s.^

S n £ £ f l i - f i o l j , c ^ _ a B 2 r o a c J i e £ _ f o r _ £ h e _ , r e g l o n

The e n e r g y p o l i c y a p p r o a c h o f A u s t r a l i a may be g e n e r a l l y

r e l e v a n t t o a l l c o u n t r i e s i n t h e A s 1 a / Pe c i f i c r e g i o n .

I n i s l o g i c a l t o e x p e c t t h a t o i l u s a g e w i l l I n c r e a s i n g l y

s h i f t t o t h o s e a p p l i c a t i o n s wher e i t c a n n o t be r e a d i l y s u b s t 1 ~

1 2 .

12:38 ALET EMB-TRADE 435-9268 015 0 1 /2 3 /8 9

1 3.

t u t e d , and t h a t t h i s s h i f t woul d be e n c o u r a g e d by t h e

p r o m o t i o n o f t he use o f a l t e r n a t i v e s , i n c l u d i n g r e n e w a b l e s ,

where t h e y a r c e c o n o m i c a l l y v i a b l e .

The d e v e l o p m e n t o f e n e r g y r e s o u r c e s , w h e t h e r f o r d o m e s t i c o r

e x p o r t p u r p o s e s I s g e n e r a l l y c a p i t a l a n d t e c h n o l o g y i n t e n ­

s i v e . T h i s i s p a r t i c u l a r l y t r u e f o r e x p o r t p r o j e c t s i n v o l v i n g

c o a l a n d n a t u r a l g a s - t h e e c o n o m i e s o f s c a l e i n h e r e n t i n

e x t r a c t i o n a n d t r a n s p o r t o f t h e s e e n e r g y r e s o u r c e s f 3 V 0 U f

l a r g e p r o j e c t s . H o w e v e r , i r r e s p e c t i v e o f t he n a t u r e O f t h e

d e v e l o p m e n t , e n e r g y p r o j e c t s 1n a n y c o u n t r y mu s t c o m p e t e f o r

s c a r c e f i n a n c i a l r e s o u r c e s . I n t h e f i n a l a n a l y s i s , d e c i s i o n s

on i n v e s t m e n t a n d t r a d e f l o w s t o p r o d u c e o p t i m a l a l l o c a t i o n

o f r e s o u r c e s s h o u l d be mode on c o m m e r c i a l g r o u n d s , and i n

r e s p o n s e t o m n r k e t s i g n o l s .

Of p a r t i c u l a r c o n c e r n t o A u s t r a l i a as an e n e r g y e x p o r t e r ar e

t h e ' p o t e n t i a l p r o b l e ms a s s o c i a t e d w i t h n o n - c o m m e r c i a l e n e r g y

i n v e s t m e n t s end t r a d e . i n v e s t o r s need t o be c o n f i d e n t t h a t

m o r k e t s i n e n e r g y w i l l r e ma i n l a r g e l y u n d i s t o r t e d by b i l a t e r a l

H L t o I CJTi D - I ro-U JC . < 4 0 0 —3 ^ 0 0 tu o

p o l i t i c a l and e c o n o mi c c o n s i d e r a t i o n s . U n n e c e s s a r y i n v e s t ­

ment I n n o n - c o m m e r c i a l e n e r g y p r o j e c t s woul d r e p r e s e n t n

m i s a l l o c a t l o n o f f i n a n c i a l r e s o u r c e s , w i t h r e s u l t i n g c o s t s

t o t h e p a r t i c u l a r e c o n o my . S i m i l a r l y , t r a d e on a n o n - c o m m e r c i a l

b a s i s and r e s t r i c t i o n s on t r a d e h a v e e x t r a c o s t s f o r

c o n s u me r s . I r r e s p e c t i v e o f c a u s e , a r e l i a n c e un n o n - c o m m e r c i a l

e n e r g y woul d be a d i s t o r t i o n t h a t i n t e r f e r e s w i t h ma r k e t

s i g n a l s and r e d u c e s i n v e s t m e n t i n c o m p e t i t i v e p r o j e c t s .

L o n g t e r m e n e r g y s e c u r i t y w o u l d t h e r e f o r e b e d i m i n i s h e d .

T h e e c o n o m i e s o f t h e A s i a / p a c i f i c r e g i o n w i l l b e b e s t s e r v e d

i n t h e L o n g t e r m b y a m a r k e t a p p r o a c h t o e n e r g y . I n p a r t i c u l a r ,

we a r e c o m m i t t e d t o w o r k i n g f o r t h e w i n d i n g b a c k o f t h e

s u b s t a n t i a l d o m e s t i c s u b s i d i e s i n m a n y m a j o r c o o l i m p o r t i n g

c o u n t r i e s w h i c h i m p a c t a d v e r s e l y o n w o r l d c o a l t r a d e a n d

p r i c e s . T h e w o r s t e x a m p l e o c c u r » o u t a i d e t h e r e g i o n , G e r m a n y

s p e n d s m o r e o n s u b s i d i s i n g i t » b o u t i q u e c o a l m i n e s t h a n

A u s t r a l i a e a r n s f r o m a l l i t s c o a l e x p o r t s .

1 4.

01/23/89 12:39 AL6T EMB-TRADE 435-9266 017

1 $ . .

Mor e r e c e n t l y t h e I s s u e o f t h e G r e e n h o u s e e f f e c t has r e c e i v e d

c o n s i d e r a b l e 1 n t e r m 1 1 on# l p r o m i n e n c e , a l o n g w i t h c a l l s f o r

a r b i t r a r y r e d u c t i o n s I n C02 e n i 9 81 o n n . T h i s I s a n e n v i r o n ­

m e n t a l I s s u e o f g l o b a l d i m e n s i o n - t h e r e a l I s s u e

1c o n e o f g l o b a l e l l m o t e c h a n g e e n d t h e f a c t o r s t h a t n a y be

c o n t r i b u t i n g t o I t , I n c l u d i n g t h e a c t i v i t i e s o f m a n k i n d ,

w h i t e a c k n o w l e d g i n g t h e i n c r e a s i n g r o l e o f e n v i r o n m e n t a l

c o n s i d e r a t i o n s i n e n e r g y I s s u e s , 1 t 1 s I m p o r t a n t t h a t t h e

G r e e n h o u s e d e b a t e a n d a s s o c i a t e d e n e r g y i s s u e s be k e p t i n

p r o p e r p e r s p e c t i v e .

T h e r e I s c l e a r e v i d e n c e t h a t t h e c h e m i c a l c o m p o s i t i o n o f

t h e a t m o s p h e r e 1s c h a n g i n g a nd c o n c e n t r a t i o n s o f g a s e s such

as C 0 2 , met hane, n i t r o u s o x i d e and c h l o r o f l u o r o c a r b o n s a r e i n c r e a s ­

i n g . The G r e e n h o u s e T h e o r y o f C l i m a t e c h a n g e i - c f o i s l u Lhe

p o s s i b i l i t y t h a t t h e s e h i g h e r c o n c e n t r a t i o n s may r e s u l t I n

a w a r m e r g l o b a l c l i m a t e and t r i g g e r s u b s t a n t i a l c l i m a t e c h a n g e .

Th e r e i s a l s o e v i d e n c e t h a t some d e g r e e o f g l o b a l war mi ng has

o c c u r r e d o v e r t h e l a s t c e n t u r y

1 6 .

F o $ $ 1 l f u e l s , whi c h c o mp r i s e a l mo s t 90% o f t h e w o r l d ' s e n e r g y

c o n s u m p t i o n , a r e n o t t h e o n l y s o u r c e o f C0 2 , and d e f o r e s t a ­

t i o n 1s e l s e a s i g n i f i c a n t f a c t o r . C o n v e r s e l y , o f c o u r s e , p l a n t i n g

new t r e e s h e l p s o f f s e t any e me r g i n g g r e e n h o u s e e f f e c t . F u r t h e r ­

mo r e , t h e c o l l e c t i v e e f f e c t o f t h e o t h e r Gr e e n h o u s e g a s e s ,

p a r t i c u l a r l y ch l o r o f l uo r oca r bons and m e t h a n e , i s co'iipd r a b Le l u

t h a t o f C02.

The f o c u s on COE a l o n e I s c l e a r l y I n a p p r o p r i a t e . I t I s

e s s e n t i a l t h a t we t r y t o f o r e c a s t f u t u r e c o n t r i b u i i o n s t h a t

v a r i o u s gases may make t o t h e p o s s i b l e G r e e n h o u s e e f f e c t i n

o r d e r t o dr aw r e s p o n s i b l e p o l i c y c o n c l u s i o n s .

A d d i t i o n a l l y , p o l i c y o p t i o n s woul d need t o t a k e a c c o u n t o f

g l o b a l l a n d use p r a c t i c e s whi ch I n f l u e n c e t h e Gr e e n h o u s e

e f f e c t . The G r e e n h o u s e i s s u e 1s a c h a l l e n g e o f g l o b a l

d i me n s i o n s - and wo u l d have t o be a d d r e s s e d by c o n c e r t e d

g l o b a l a c t i o n on a l l p o l i c y f r o n t s . I t I s n o t s i m p l y an e n e r g y

I s s u e , but t h e c h a l l e n g e f o r e n e r g y p o l i c y ma k e r s 1s t o ass e ss

t h e r ange o f p o s s i b i l i t i e s t h a t woul d make an a p p r o p r i a t e

0 1 /2 3 /8 9 12:39 AUST EMB-TRADE 435-9268 018

0 1 /2 3 /8 9 12:40

AUST EMB-TRADE 435-9268

019

1 7 .

c o n t r i b u t i o n t o r e d u c i n g t h e Gr e e n h o u s e e f f e c t .

Ther e e r e no e a s y e n e r g y s o l u t i o n s . We cannot e v e r s t o p u s i n g

e n e r g y and many c o u n t r i e s have s c a r c e l y begun t o use e n e r g y

on a l a r g e s c a t · .

Gl obal e f f o r t s c o u l d bt* made t o I mp r o v e e n v i r o n m e n t a l

e f f i c i e n c y by s w i t c h i n g to e n e r g y a l t e r n a t i v e s whi ch r e l e a s e

l e s s or no C02, o r by u s i n g l e s s e n e r g y wi t h a s i m i l a r f u e l

mix or some c o m b i n a t i o n o f t h e s e a p p r o a c h e s . I n t h e p a s t

s u c h p o l i c y o p t i o n s have been d r i v e n by p r i c e and e n e r g y

s e c u r i t y c o n s i d e r a t i o n s , a d r i v i n g f o r c e c o n s i d e r a b l y r e d u c e d

by t h e p r e s e n t e n e r g y m a r k e t . Wh i l e t h e r e a r e a l t e r n a t i v e

e n e r g y c h o i c e s , we have t o be c a r e f u l t h a t our a t t e m p t s t o

a d d r e s s t he Gr eenhouse E f f e c t do n o t bur de n t he wo r l d w i t h

o t h e r u n a c c e p t a b l e e n v i r o n m e n t a l and s o c i o - e c o n o m i c c o s t s .

T h i s t y p e o f r e g i o n a l g r o u p i n g s h o u l d f o c u s on t h i s i s s u e ,

s wa ppi ng I n f o r m a t i o n and C O - O r d i n a t i ng p r o g r a m * w i l l s ave

a l l o f us t i m e and money and e f f o r t . Our work can be done

01Z23/89 12:40

ALET EMB-TRADE 435-9268 020

1 8 .

b e s t -if I t i s done t o g e t h e r .

Sreatnr^ecmmllsen^tS.crergj^f f i s i e n ^ Q S ^ g d

A l l o f us must pursue I n c r e a s e d e f f i c i e n c y i n e n er g y use and

p a y i n c r e a s e d a t t e n t i o n t o e n e r g y c o n s e r v a t i o n .

A s t r a t e g y of t h i s n a t u r e cover s t h e whole range of a c t i o n s

r e q u i r e d to use a l l a v a i l a b l e e n e r g y more e f f i c i e n t l y at a l l

p o i n t s i n the ener gy p a t h : p r o d u c t i o n , t r a n s f o r m a t i o n , d e l i v e r y

and consumpt i on.

The ener gy e f f i c i e n c y ga i ns Which have been r e c o r d e d 1Π 1EA

c o u n t r i e s si nce 1973 i n d i c a t e the scope of t h i s course of

a c t i o n .

‘ E f f i c i e n c y * emerges as a common e l e m e n t of both economi c

and e n v i r o n m e n t a l c o n s i d e r a t i o n s .

The r e g i o n a l ener gy s i t u a t i o n can b e n e f i t from t he economi c

0 1 /2 3 /6 9 12:40

AUST BIB-TRADE 435-9268 021

1 9 .

e f f i c i e n c y i n h e r e n t 1n a g e n u i n e ma r k e t appr oach t o energy

t r a d e . M o r e o v e r , e f f i c i e n c y I n e n e r g y c o n s u mp t i o n i t s e l f makes

a c o n t r i b u t i o n t o Long t e r m ener gy S e c u r i t y .

F i n a l l y , t h e e n v i r o n m e n t - l o c a l l y and g l o b a l l y - b e n e f i t s

f r om e n e r g y e f f i c i e n c y . E n v i r o n m e n t a l w a r n i n g s , i n many f o r m s ,

have emer ged i n d i f f e r e n t p a r t s o f t h e g l o b e . T h e r e ar e si gns

t h a t many o f t h e g l o b e 15 r e s o u r c e s need t o be used more

e f f i c i e n t l y . F u l l a t t e n t i o n t o e n e r g y e f f i c i e n c y - whi ch

I n c l u d e s e f f i c i e n t e n e r g y ma r k e t s - has e c o n o m i c , e n e r g y , end

e n v i r o n m e n t a l b e n e f i t s .

These m e e t i n g s , by c o n t i n u i n g t o pr omot e w i d e - r a n g i n g

d i s c u s s i o n on r e g i o n a l and g l o b a l e n e r g y m a t t e r s , a r c h e l p i n g

us a l l t o f ocus on i s s u e s such as t h i s - but we have t o

f o l l o w t hr ough and e n s u r e t h e maximum i m p l e m e n t a t i o n o f e n e r g y -

e f f i c i e n t p o l i c i e s . E i t h e r a t t h i s m e e t i n g , or at a f u t u r e

m e e t i n g , we s h o u l d e xc ha nge more s p e c i f i c v i e ws on e n e r g y

e f f i c i e n c y a p p r o a c h e s .

May I wish you a l l a s u c c e s s f u l m e e t i n g . Thank y o u .