Note: Where available, the PDF/Word icon below is provided to view the complete and fully formatted document
Transcript of doorstop interview: Sydney: 2 September 2015: National Accounts; living standards; Joe Hockey lame duck Treasurer; ChAFTA

Download PDFDownload PDF


    E&OE TRANSCRIPT DOORSTOP INTERVIEW SYDNEY WEDNESDAY, 2 SEPTEMBER 2015   SUBJECT/S: National Accounts; living standards; Joe Hockey lame duck Treasurer; ChAFTA.   CHRIS BOWEN, SHADOW TREASURER:Talking about jobs and growth does not deliver economic growth and jobs.   Today’s National Accounts confirm that Joe Hockey is presiding over an economy where growth is down and unemployment is up. It exposes the conceit which Tony Abbott and Joe Hockey perpetrated to the Australian people during the last election campaign, at the election of a Liberal Government, where there’d be a boost to growth and confidence.   Economic growth is a 0.2 per cent for the June quarter which takes annual GDP growth to 2 per cent. Two per cent is not enough to see unemployment coming down. Two per cent is significantly below trend. Australia’s export performance for the quarter was very poor; dwelling investment went backwards, and household consumption softened from the March quarter. In fact, government spending made a positive contribution and clearly, without increased government spending, this quarter would have been negative in terms of economic growth.   Last quarter, the Treasurer, Joe Hockey, huffed and puffed in his normal fashion. He said anyone that anyone who warned of weakening growth was a ‘clown’. Well Mr Hockey is the ring master in economic decline. Joe Hockey has talked about “real momentum” in the economy, he’s talked about “green shoots”, but it’s been all talk.   Australia needs a Treasurer who is dedicated to the job, not protecting his own job from his colleagues. Australia needs a Treasurer who doesn’t engage in huff and puff or exaggerated warnings or exaggerated rhetoric. Australia needs a Treasurer focused on creating jobs and economic growth.   Now it is the case that we need to look at these figures in the context of the trend, not just the quarterly figures. Well, the trend is very clear. We have seen annual GDP growth decline

consistently since Joe Hockey’s first disastrous Budget. On his watch, annual economic growth coming down. It is also the case that Joe Hockey boasted in the last quarter that Australia’s economic growth was better than other countries, better than international comparison. Well here we see this quarter’s comparison [points to graph] with Australia growing more slowly than the United States, than the United Kingdom; Australia even growing more slowly than Europe.   We’ve also seen living standards fall for five consecutive quarters and this quarter’s fall in living standards being very significant indeed.   Now sometimes economic growth falls because of factors beyond the Government’s control. Sometimes, there’s natural disasters or international recessions. This time, Joe Hockey has no one to blame for this weak quarter other than himself. This weak quarter of economic growth is deeply concerning. It should be concerning for the Treasurer of Australia who is responsible for creating jobs and growth. Instead, he pretends it’s not happening. Last quarter, he was boasting about his economic management. Well there’s nothing for Joe Hockey to boast about in today’s figures. These figures will be deeply concerning for the Australian people as they are for the Labor Party.   The nation deserves a Government focused on jobs; a Government focused on jobs of the future and creating jobs for the future. And creating an environment for new firms to grow and prosper.  A Government focused on creating jobs for other Australians not protecting their own jobs. A Government focused in creating confidence in Australian consumers and business, so that business has the confidence to invest, to employ more, to create jobs, to create growth.   Instead we’ve got a Government focused on themselves, focused on infighting and backbiting.  They’re focused on undermining each other instead of promoting the Australian economy.   The Australian economy and the Australian people are paying the price.   Happy to take some questions.   JOURNALIST: Mr Bowen, don’t you have to get the Government credit when comparing the quarterly figure to commodity based countries such as Canada?   BOWEN: Well, Joe Hockey, he casts around for any international comparison to make it work for himself. I mean last quarter he was comparing economic growth on a quarterly basis to other countries, now I note today, just a few hours ago, he was comparing us on an annual basis because the quarterly figures don’t work for him. Now the fact of the matter is, compared to the United States, the United Kingdom, even against Europe, which has had a very obvious economic challenge, Australia is underperforming. So Joe Hockey should stop looking for excuses, he should start looking at growth and jobs.   JOURNALIST: So how serious is the risk of Australia falling into recession?   BOWEN: I don’t like using that word as the alternative Treasurer, it should only be used in the most extreme of circumstances. I’m not going to engage in that sort of speculation. I’m always very careful in my public comments to make sure they are grounded in facts, I’ll call it as I see it. I’m not going to engage in exaggerations which Joe Hockey liked to do as Shadow Treasurer and continues to do as Treasurer. That word, I’ll allow commentators to utter it, but it’s a word I prefer to avoid. Unless and until the circumstances warrant it. This is a poor quarter, there’s no

getting around that, it’s a very, very poor quarter of economic growth. We need to hope that the next quarter is significantly better.   JOURNALIST: Mr Bowen, isn’t the international environment a little bit challenging, especially with the economic downturn in China? Can you really attribute those figures all to the Abbott Government?   BOWEN: None of this data relates to the recent period of turbulence in China. None of this data relates to that. This all predates the recent turbulence in China. And if anybody from the Government has suggested that to you, they’re misleading because to say that events in recent weeks in China could have effected these figures misunderstands the period of time which these figures come from.   JOURNALIST: A number of Labor Premiers, speaking of China, have said that the Free Trade deal is good for jobs and they want you to sign. Why are your Labor State colleagues wrong?   BOWEN: We want to see a free trade agreement with China. We negotiated it, we want to see it in place, and we want to see a good deal for Australia. It would be best if the Government could listen to our concerns, meet with us, take those concerns on board and deal with this very, very, quickly and see this deal implemented. We want to see the deal implemented, we want to be reassured that it is in Australia’s best interest, that protections are there for jobs, that there’s  a requirement to advertise to see if any Australian can do the job, that’s a pretty basic requirement. If the Government could meet that would be a very good thing and we could get on with the agreement.   Okay, thanks very much.   ENDS   MEDIA CONTACT: JAMES CULLEN 0409 719 879