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Labor's infrastructure program unfunded by almost $15 billion.



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Warren Truss Leader of The Nationals

Shadow Minister for Trade, Transport, Regional Development and Local Government

20 October 2008

Labor’s infrastructure program unfunded by almost $15 billion   

The Rudd Government does not have almost $15 billion of the cash it promised for the three infrastructure funds it  said just a fortnight ago were necessary to insulate Australia from economic slowdown.     “The Prime Minister said on October 7 that he was ‘resolutely committed’ to these spending funds, which would be  the ‘foundations of the nation’s future prosperity’,” the Leader of The Nationals and Shadow Transport Minister,  Warren Truss, said today.    “Then, the Building Australia Fund ($20 billion), the Education Investment Fund ($11 billion) and the Health and  Hospitals Fund ($10 billion) were the centrepiece of the Rudd ‘nation building’ plan.    “Last week, the Government’s financial stimulus announcement referred only to money already put aside for those  funds from 2007‐08, or $26.3 billion. No mention was made of where the remaining $14.7 billion would be coming  from.     “Today, when asked in Parliament about whether the Government would meet its Budget promises and guarantee  that $14.7 billion would be put aside in 2008‐09 as promised, the Treasurer dodged and weaved and hazily said only  that ‘future money will come from future surpluses’.     “What surpluses? It is clear now that Labor’s talk of a giant infrastructure package is unfunded talk.      “Every part of Australia will be hit by Labor’s financial incompetence. The states and territories between them have  asked for a reported $235 billion in projects to be considered under just one fund, the Building Australia Fund.    “Noticeably, the majority of these are city public transport projects which have long been a state responsibility.  Failing Labor states have the begging bowl out to help them get re‐elected in the cities, and ignored the regions.    “If Federal Labor is unsure about whether it can deliver on its $76 billion infrastructure promises, it should never  have made such promises in the first place.    “Rudd Labor was only able to set aside $26.3 billion for the funds and that was all because of the sound economic  management of the former Coalition government.     “The Coalition paid off $96 billion in Labor debt and banked money for the future. Meanwhile, we committed $31  billion funding for road and rail alone - billions more than Labor is proposing.     “There is one side of politics that made good on its nation‐building promises, and that is The Nationals and Liberals,”  Mr Truss said.